智能電網建設穩(wěn)步推進:2009~2010年智能電網建設的試點階段，國家電網通過試點工程制定了一系列的技術標準和關鍵設備研制規(guī)劃。2011年作為智能電網全面建設期的開局之年，國家電網將推廣11類智能電網試點工程，其中智能變電站、配電自動化、電動汽車充換電站等領域的投資額都爆發(fā)式增長。

　　特高壓發(fā)展明確:“十二五”規(guī)劃綱要提出“發(fā)展特高壓等大容量、高效率、遠距離先進輸電技術”，我們認為這從國家層面上肯定了特高壓的建設成就，打消了之前的特高壓建設疑慮，未來幾年特高壓將在國家電網的推動下快速發(fā)展，相關設備生產商將顯著性收益。

　　日本核泄漏事件，導致核電發(fā)展緩慢，光伏前景看好:日本核泄漏事件導致世界各核電國家紛紛審視自身核電政策，核電發(fā)展有可能放緩。我們認為作為核電替代的光伏產業(yè)將有望收益，我國今年年初出臺了多晶硅行業(yè)準入條件，加之新興市場對光伏產業(yè)支持力度加大，我們認為今年光伏產業(yè)仍將延續(xù)2010年的發(fā)展態(tài)勢，獲得較快的發(fā)展速度。

　　二季度投資策略:我們認為二季度可以從特高壓和光伏兩個方向來選擇投資標的。特高壓設備由于技術壁壘較高，尚處于寡頭壟斷階段，我們建議關注在許繼電氣（000400）和平高電氣（600312）；光伏板塊可以圍繞多晶硅價格上漲和光伏裝備進口替代來選股，建議關注南玻A（000012）、天龍光電（300029）。