瑞信：下調(diào)信義光能(00968)評(píng)級(jí)至“中性” 降目標(biāo)價(jià)至2.4元
瑞信近日發(fā)表報(bào)告指出，受太陽(yáng)能（000591）發(fā)電關(guān)稅下調(diào)及同業(yè)產(chǎn)能增加影響，預(yù)期信義光能(00968)下半年太陽(yáng)能玻璃需求減少，影響平均售價(jià)按年下調(diào)約5至7%，預(yù)期全年太陽(yáng)能玻璃業(yè)務(wù)收入按年跌17%，行業(yè)供大于求的情況將更惡劣。與此同時(shí)，公司選擇性投資太陽(yáng)能發(fā)電廠，但是該行認(rèn)為相關(guān)擴(kuò)張或降低回報(bào)，將信義光能評(píng)級(jí)由
瑞信近日發(fā)表報(bào)告指出，受太陽(yáng)能（000591）發(fā)電關(guān)稅下調(diào)及同業(yè)產(chǎn)能增加影響，預(yù)期信義光能(00968)下半年太陽(yáng)能玻璃需求減少，影響平均售價(jià)按年下調(diào)約5至7%，預(yù)期全年太陽(yáng)能玻璃業(yè)務(wù)收入按年跌17%，行業(yè)供大于求的情況將更惡劣。與此同時(shí)，公司選擇性投資太陽(yáng)能發(fā)電廠，但是該行認(rèn)為相關(guān)擴(kuò)張或降低回報(bào)，將信義光能評(píng)級(jí)由“增持”降至“中性”，目標(biāo)價(jià)由3.87元降至2.4元。該行預(yù)期，2018至19年太陽(yáng)能玻璃毛利率將下跌16%至22%，接近2012年時(shí)的歷史低位，而受太陽(yáng)能玻璃價(jià)格下跌及發(fā)電場(chǎng)回報(bào)減少影響，將信義光能2017至19年每股盈利調(diào)低14%至31%。
作者：文文 來(lái)源：智通財(cái)經(jīng) 責(zé)任編輯：wutongyufg
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