光伏行業(yè)景氣度由光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性決定，經(jīng)濟(jì)性由①補(bǔ)貼金額和②裝機(jī)成本決定。國(guó)家通過(guò)不斷調(diào)整補(bǔ)貼額度和方式來(lái)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。企業(yè)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步、規(guī)模優(yōu)勢(shì)等降低裝機(jī)成本提升競(jìng)爭(zhēng)力，表現(xiàn)出來(lái)的就是補(bǔ)貼不斷下降、產(chǎn)品價(jià)格不斷下降、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)。

2017年光伏行業(yè)發(fā)展情況

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《光伏行業(yè)投融資前景與戰(zhàn)略分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：表觀原因，上半年裝機(jī)24GW大超預(yù)期，分布式7GW同比+300%，全年裝機(jī)量53GW，分布式19GW同比+300%。裝機(jī)高速增長(zhǎng)帶來(lái)行業(yè)景氣度全面提升。

本質(zhì)原因：分布式度電補(bǔ)貼0.42元/kWh已經(jīng)連續(xù)四年沒(méi)有下調(diào)，而光伏裝機(jī)成本早已從8-9元/W下降至5.5-6元/W，成本大幅下降導(dǎo)致回報(bào)率大幅提升，帶來(lái)裝機(jī)超預(yù)期。

2011-2017年中國(guó)光伏裝機(jī)量情況

產(chǎn)能過(guò)剩加速行業(yè)洗牌

由產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)的行業(yè)危機(jī)其實(shí)現(xiàn)在已開(kāi)始爆發(fā)，表現(xiàn)在不少組件企業(yè)做組件今年沒(méi)有利潤(rùn)。由于國(guó)家政策面的調(diào)整，今年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)容量會(huì)比去年少20%，意味著有10吉瓦左右的產(chǎn)能沒(méi)有地方消納。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，大量企業(yè)倒閉也并非沒(méi)有可能。經(jīng)過(guò)洗牌，行業(yè)會(huì)進(jìn)入新一輪平穩(wěn)發(fā)展的階段。

今年行業(yè)供過(guò)于求的局面肯定會(huì)發(fā)生，這種情況下必然會(huì)出現(xiàn)一輪整合調(diào)整，給行業(yè)帶來(lái)擠出效應(yīng)。一些沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力、不符合未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的產(chǎn)能會(huì)被淘汰。光伏行業(yè)也會(huì)最終形成幾家巨頭。今年制造端的毛利率水平會(huì)下降，但不同企業(yè)的情況也不一樣。隨著中國(guó)市場(chǎng)逐漸面臨“天花板”，全球化布局的企業(yè)會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。

因此，就光伏產(chǎn)能過(guò)剩來(lái)說(shuō)，通過(guò)行業(yè)的自動(dòng)淘汰、技術(shù)進(jìn)步，將在消解中推動(dòng)更新一代的技術(shù)和更新一代的產(chǎn)品，占據(jù)更多的市場(chǎng)份額。

部分地區(qū)已平價(jià)上網(wǎng)

對(duì)上述產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，它其實(shí)包含兩方面：一是行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中先進(jìn)產(chǎn)能肯定會(huì)淘汰落后產(chǎn)能;二是全球市場(chǎng)仍會(huì)有強(qiáng)勁需求，包括南美、非洲市場(chǎng)等，可以為過(guò)剩的產(chǎn)能提供出路。

隨著市場(chǎng)越來(lái)越大、價(jià)格越來(lái)越低，一些地方已經(jīng)不需要補(bǔ)貼，也就是說(shuō)可以實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)了�！皬淖罱�一次青海領(lǐng)跑者基地的招標(biāo)價(jià)格看，最低競(jìng)標(biāo)電價(jià)只有0.31元/千瓦時(shí)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了平價(jià)。預(yù)計(jì)其他地方實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)也不需要太長(zhǎng)時(shí)間。

光伏行業(yè)不可能每年保持30%的增長(zhǎng)，今年不會(huì)像去年一樣火爆，但還是會(huì)有10%左右的增長(zhǎng)�？傮w上，行業(yè)還是會(huì)保持年均20%的增幅，具體到各國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)的需求目前已企穩(wěn)，美國(guó)市場(chǎng)會(huì)有所下降，歐洲尤其南歐市場(chǎng)的需求在復(fù)蘇，印度和拉美市場(chǎng)仍在強(qiáng)勁增長(zhǎng)。這就是為什么今年光伏市場(chǎng)的需求增幅仍會(huì)增長(zhǎng)10%。

近年來(lái)由擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩的確存在，整個(gè)行業(yè)也確實(shí)存在一定的資金壓力。但目前，一些大企業(yè)已站穩(wěn)腳跟，有些小企業(yè)會(huì)被大企業(yè)吸收兼并。盡管光伏產(chǎn)品的價(jià)格下跌會(huì)導(dǎo)致毛利率下降，但降價(jià)也會(huì)促進(jìn)出貨量和份額的提升�？傮w上，市場(chǎng)增長(zhǎng)可能會(huì)變慢，但絕不會(huì)進(jìn)入蕭條周期。