隨著財(cái)報(bào)季進(jìn)入尾聲，光伏組件生產(chǎn)商一季度出貨情況趨于明朗，業(yè)內(nèi)排位也有所更新。

前五名排位有變

據(jù)一季報(bào)數(shù)據(jù)和業(yè)績交流會(huì)信息，2022年一季度，晶科能源的組件出貨量達(dá)8.03GW，位居全球第一，天合光能以8GW緊隨其后，晶澳科技與隆基股份出貨量分別為6.83GW、6.44GW，第五名則為阿特斯，出貨3.6GW至3.8GW。

光伏組件作為直接面向終端電站的環(huán)節(jié)，是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心組成部件，其行業(yè)集中度日益提升，且格局幾乎已定。對照2017年至2021年及今年一季度的全球組件出貨量榜單，前五名企業(yè)原封不動(dòng)，只是排序有所變化。

耐人尋味的是，隆基股份2020年及2021年出貨量均為榜首，晶科能源去年出貨量居第四，而如今兩者地位互換。

針對出貨量不及預(yù)期，隆基股份在業(yè)績說明會(huì)中提及，由于今年前端物料價(jià)格并沒有如預(yù)期下降，公司接單十分謹(jǐn)慎，甚至主動(dòng)放棄部分訂單。

另外，受美國WRO（暫扣令）影響，隆基原定的海外10GW電池和組件產(chǎn)能，不能大規(guī)模運(yùn)往美國，“去年四季度到今年一季度倉儲(chǔ)費(fèi)就有3億多，一季度去美國貨物只有200MW，大部分貨物被押在港口等待審核。”

不過，雖然一季度遇挫，隆基股份并未下調(diào)全年目標(biāo)，公司預(yù)計(jì)2022年度組件出貨50GW至60GW（含自用），同比增速約71%，全年出貨量仍位列行業(yè)第一。

龍頭業(yè)績增速不一

業(yè)績面上，幾大龍頭盈利水平都實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲。晶科能源2022年一季度凈利潤為4.01億元，同比增長66.39%，天合光能實(shí)現(xiàn)凈利潤5.43億元，同比增長135.97%，晶澳科技與隆基股份凈利分別是7.5億元、26.64億元，同比增幅378.27%、6.46%。

但原料端的壓力仍不容小覷，4月27日，硅業(yè)分會(huì)披露數(shù)據(jù)，當(dāng)周國內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在25.2萬元/噸至26萬元/噸，成交均價(jià)上漲至25.54萬元/噸，周環(huán)比漲幅0.83%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在25萬元/噸至25.8萬元/噸，成交均價(jià)上漲至25.33萬元/噸，周環(huán)比漲幅0.96%。至此，多晶硅價(jià)格迎來第15周連漲。

組件廠商也在通過調(diào)價(jià)平抑成本，PV InfoLink于4月27日發(fā)文稱，短期物流影響嚴(yán)峻、輔材料價(jià)格上調(diào)持續(xù)推高組件成本，測算當(dāng)前價(jià)格基礎(chǔ)下，組件價(jià)格在每瓦1.88元至1.9元已經(jīng)基本與成本打平，以上因素使得組件價(jià)格在當(dāng)周出現(xiàn)上調(diào)。

硅業(yè)分會(huì)分析，根據(jù)5月份國內(nèi)外硅料和硅片企業(yè)最新生產(chǎn)運(yùn)行計(jì)劃，硅料供應(yīng)和需求均有增量且高于預(yù)期，分別將達(dá)到6.7萬噸至6.8萬噸(包括產(chǎn)量、進(jìn)口)和7萬噸至7.2萬噸，總體供應(yīng)仍小于需求，另外，下游硅片環(huán)節(jié)同樣受疫情影響，存在階段性供應(yīng)緊缺的情況，支撐其價(jià)格超越歷史高位延續(xù)漲勢。因此從硅料本環(huán)節(jié)的市場供需和下游價(jià)格對原料成本接受度兩方面綜合判斷，短期內(nèi)硅料價(jià)格仍將延續(xù)目前走勢。

行業(yè)呈現(xiàn)新氣象

事實(shí)上，不只頭把交椅易主，光伏組件的尺寸和技術(shù)路線也呈現(xiàn)出新的變化。

首先，大尺寸光伏組件已成氣候。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，大尺寸組件（182mm+210mm）2020年的占比僅為4.5%，2021年則躍升至45%，預(yù)計(jì)今年將提升至75%。另據(jù)索比咨詢統(tǒng)計(jì)，2022年開年至4月中下旬共有超50.1GW光伏組件開標(biāo)，其中大尺寸組件開標(biāo)占比超9成。

理論上講，組件尺寸增大，能夠提升電池片的功率，對于降低成本有一定幫助。但尺寸增大的同時(shí)，也給產(chǎn)品及供應(yīng)的可靠性，系統(tǒng)端的適配性帶來挑戰(zhàn)。

技術(shù)方面，P型PERC電池效率已逼近極限，更低度電成本的N型技術(shù)發(fā)力，行業(yè)普遍認(rèn)為2022年將是N型元年。對于重回全球組件出貨量第一，晶科能源指出，除中國等幾個(gè)重要市場的超預(yù)期表現(xiàn)，還有N型TOPCon組件新品Tiger Neo的熱銷。

盡管N型技術(shù)在降本提效方面有著優(yōu)異表現(xiàn)，但受制于較高的成本，尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。天風(fēng)證券研報(bào)稱，TOPCon已有29GW在產(chǎn)，22年規(guī)劃超40GW，龍頭量產(chǎn)平均效率24.5%；HJT已有5GW在產(chǎn)，22年規(guī)劃超9GW，龍頭量產(chǎn)平均效率24.5%；IBC已有0.2GW在產(chǎn)，22年規(guī)劃超8.5GW，龍頭量產(chǎn)平均效率24%。

作者： 來源：國際金融報(bào) 責(zé)任編輯：jianping