編者按：江蘇固德威電源科技股份有限公司（以下簡稱“固德威”）將于6月3日首發(fā)上會(huì)，公司此次擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為東興證券。固德威此次發(fā)行股數(shù)不超過2200萬股，發(fā)行完成后公開發(fā)行股份數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%。固德威此次擬募集資金6.93億元，其中，2.10億元用于固德威電源科技（廣德）有限公司智能光伏逆變器等能源管理系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目（二期），2.09億元用于蘇州市高新區(qū)上市企業(yè)總部園地塊江蘇固德威電源科技股份有限公司新建智慧能源研發(fā)樓項(xiàng)目，7424.81萬元用于全球營銷及服務(wù)體系基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，2.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2016年至2019年，固德威營業(yè)收入分別為4.25億元、10.50億元、8.35億元、9.45億元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.60億元、9.42億元、7.70億元、8.86億元。

2016年至2019年，固德威產(chǎn)品境內(nèi)銷售金額分別為3.36億元、7.99億元、4.63億元、3.17億元；境外銷售金額分別為8830.99萬元、2.51億元、3.72億元、6.26億元。

2016年至2019年，固德威歸母凈利潤分別為3106.94萬元、5312.60萬元、5604.07萬元、1.03億元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.19億元、1.74億元、6818.18萬元、1.51億元。

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計(jì)算，固德威2019年?duì)I業(yè)收入較2016年增幅為122.61%，2019年歸母凈利潤較2016年增幅為230.92%；固德威歸母凈利潤增速是其營業(yè)收入增速的188.34%。

2016年至2019年，固德威研發(fā)費(fèi)用分別為1818.62萬元、3296.63萬元、5141.50萬元、5816.15萬元；占營業(yè)收入比例分別為4.28%、3.14%、6.15%、6.15%；同期同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為3.92%、4.39%、4.56%、5.18%。

2016年至2019年，固德威銷售費(fèi)用分別為5137.22萬元、8861.79萬元、1.16億元、1.33億元；占營業(yè)收入比例分別為12.10%、8.44%、13.85%、14.11%；同期同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率分別為8.99%、8.34%、8.79%、10.11%。

2016年至2019年，固德威應(yīng)收賬款賬面原值分別為5652.22萬元、1.31億元、1.19億元、1.38億元；占營業(yè)收入比例分別為13.31%、12.52%、14.24%、14.56%；應(yīng)收賬款賬面價(jià)值4913.41萬元、1.17億元、1.07億元、1.14億元。

2016年至2019年，固德威應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為7.22次、11.17次、6.67次、7.37次；同期行業(yè)均值分別為2.78次、3.13次、2.38次、2.37次。

固德威逾期應(yīng)收賬款高企。2017年至2019年，固德威境內(nèi)應(yīng)收賬款逾期金額分別為4255.70萬元、6613.61萬元、4361.03萬元；逾期比例分別為41.15%、83.89%、70.58%；同期境外應(yīng)收賬款逾期金額分別為631.98萬元、424.25萬元、1150.61萬元；逾期比例分別為22.54%、10.57%、15.17%。

通過上述數(shù)據(jù)計(jì)算，2017年至2019年，固德威境內(nèi)、外應(yīng)收賬款逾期金額合計(jì)分別為4887.68萬元、7037.86萬元、5511.64萬元；占應(yīng)收賬款賬面原值比例分別為37.18%、59.16%、40.05%。

2016年至2019年，固德威存貨賬面余額分別為8483.33萬元、1.35億元、1.35億元、1.85億元；存貨賬面價(jià)值分別為8467.40萬元、1.31億元、1.32億元、1.84億元。

2016年至2019年，固德威存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.10次、6.33次、4.18次、3.51次；同期行業(yè)均值分別為3.21次、5.04次、4.75次、4.58次。

固德威綜合毛利率超同行。2016年至2019年，固德威綜合毛利率分別為34.72%、33.89%、32.61%、40.50%；同期同行業(yè)可比公司綜合毛利率均值分別為31.82%、31.39%、29.37%、31.02%。

2016年至2019年，固德威光伏并網(wǎng)逆變器產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為84.29%、124.25%、86.62%、80.58%；光伏儲能逆變器產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為83.36%、93.60%、94.21%、89.76%。

2016年至2019年，固德威員工總?cè)藬?shù)分別為570人、964人、783人、971人；固德威2018年員工總?cè)藬?shù)曾大幅減少，從員工專業(yè)構(gòu)成來看，公司2018年生產(chǎn)人員人數(shù)有所減少。2016年至2019年，固德威生產(chǎn)人員人數(shù)分別為263人、430人、180人、308人。

招股書顯示，2016年至2019年，固德威共進(jìn)行三次股利分配，合計(jì)發(fā)放現(xiàn)金股利8640萬元。

固德威共存在6起涉案金額超過100萬的尚未執(zhí)行完畢的訴訟案件，其中包括買賣合同糾紛、名譽(yù)權(quán)糾紛、侵權(quán)責(zé)任糾紛等。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問題采訪固德威，截至發(fā)稿，采訪郵件暫未收到回復(fù)。

主營太陽能、儲能等新能源電力電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售

固德威長期專注于太陽能、儲能等新能源電力電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并致力于為家庭、工商業(yè)用戶及地面電站提供智慧能源管理等整體解決方案。

固德威控股股東、實(shí)際控制人為黃敏，其直接持有公司2725萬股股份，直接持股比例為41.29%，并通過合眾聚德間接控制公司308萬股股份，間接控制的股份比例為4.67%，黃敏通過直接和間接方式合計(jì)控制公司45.96%的股份，并長期擔(dān)任公司董事長兼總經(jīng)理。黃敏為中國國籍，無境外永久居留權(quán)。

固德威此次擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為東興證券。固德威此次發(fā)行股數(shù)不超過2200萬股，發(fā)行完成后公開發(fā)行股份數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%。固德威此次擬募集資金6.93億元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投資以下項(xiàng)目：

1.固德威電源科技（廣德）有限公司智能光伏逆變器等能源管理系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目（二期），總投資金額為2.10億元，募集資金投入金額為2.10億元；2.蘇州市高新區(qū)上市企業(yè)總部園地塊江蘇固德威電源科技股份有限公司新建智慧能源研發(fā)樓項(xiàng)目，總投資金額為2.09億元，募集資金投入金額為2.09億元；3.全球營銷及服務(wù)體系基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，總投資金額為7424.81萬元，募集資金投入金額為7424.81萬元；4.補(bǔ)充流動(dòng)資金，總投資金額為2.00億元，募集資金投入金額為2.00億元。

2019年?duì)I業(yè)收入9.45億元 歸母凈利潤1.03億元

2016年至2019年，固德威營業(yè)收入分別為4.25億元、10.50億元、8.35億元、9.45億元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.60億元、9.42億元、7.70億元、8.86億元。

2016年至2019年，固德威產(chǎn)品境內(nèi)銷售金額分別為3.36億元、7.99億元、4.63億元、3.17億元；境外銷售金額分別為8830.99萬元、2.51億元、3.72億元、6.26億元。

2016年至2019年，固德威歸母凈利潤分別為3106.94萬元、5312.60萬元、5604.07萬元、1.03億元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.19億元、1.74億元、6818.18萬元、1.51億元。

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計(jì)算，固德威2019年?duì)I業(yè)收入較2016年增幅為122.61%，2019年歸母凈利潤較2016年增幅為230.92%；固德威歸母凈利潤增速是其營業(yè)收入增速的188.34%。

2019年研發(fā)費(fèi)用5816.15萬元 研發(fā)費(fèi)用率6.15%

2016年至2019年，固德威研發(fā)費(fèi)用分別為1818.62萬元、3296.63萬元、5141.50萬元、5816.15萬元；占營業(yè)收入比例分別為4.28%、3.14%、6.15%、6.15%。

2016年至2019年，固德威同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為3.92%、4.39%、4.56%、5.18%。

2016年至2019年，固德威研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬分別為1126.04萬元、2142.95萬元、3238.29萬元、3405.34萬元。

2019年銷售費(fèi)用1.33億元 銷售費(fèi)用率14.11%

2016年至2019年，固德威銷售費(fèi)用分別為5137.22萬元、8861.79萬元、1.16億元、1.33億元；占營業(yè)收入比例分別為12.10%、8.44%、13.85%、14.11%。

2016年至2019年，固德威同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率分別為8.99%、8.34%、8.79%、10.11%。

2016年至2019年，固德威研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬分別為1738.65萬元、2972.83萬元、3978.15萬元、4992.20萬元；業(yè)務(wù)招待費(fèi)分別為174.79萬元、143.96萬元、330.63萬元、370.36萬元；物流費(fèi)用分別為1089.03萬元、1474.20萬元、1505.93萬元、1725.37萬元；廣告及業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)分別為402.98萬元、940.18萬元、1885.10萬元、1781.37萬元。

2019年應(yīng)收賬款1.38億元逾期賬款5511.64萬元

2016年至2019年，固德威應(yīng)收賬款賬面原值分別為5652.22萬元、1.31億元、1.19億元、1.38億元；占營業(yè)收入比例分別為13.31%、12.52%、14.24%、14.56%；應(yīng)收賬款賬面價(jià)值4913.41萬元、1.17億元、1.07億元、1.14億元。

2016年至2019年，固德威應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為7.22次、11.17次、6.67次、7.37次；同期行業(yè)均值分別為2.78次、3.13次、2.38次、2.37次。

2017年至2019年，固德威境內(nèi)應(yīng)收賬款逾期金額分別為4255.70萬元、6613.61萬元、4361.03萬元；逾期比例分別為41.15%、83.89%、70.58%；同期境外應(yīng)收賬款逾期金額分別為631.98萬元、424.25萬元、1150.61萬元；逾期比例分別為22.54%、10.57%、15.17%。

通過上述數(shù)據(jù)計(jì)算，2017年至2019年，固德威境內(nèi)、外應(yīng)收賬款逾期金額合計(jì)分別為4887.68萬元、7037.86萬元、5511.64萬元；占應(yīng)收賬款賬面原值比例分別為37.18%、59.16%、40.05%。

2019年存貨1.85億元

2016年至2019年，固德威存貨賬面余額分別為8483.33萬元、1.35億元、1.35億元、1.85億元；賬面價(jià)值分別為8467.40萬元、1.31億元、1.32億元、1.84億元。

2016年至2019年，固德威存貨中原材料賬面余額分別為3723.11萬元、5406.57萬元、5710.95萬元、6169.85萬元；產(chǎn)成品賬面余額分別為3014.26萬元、4948.85萬元、5894.23萬元、1.08億元。

固德威表示，公司存貨主要由原材料和產(chǎn)成品組成，其中原材料主要為電子元器件、機(jī)構(gòu)件以及輔助材料等；產(chǎn)成品主要為發(fā)行人根據(jù)客戶訂單及市場銷售預(yù)測結(jié)果的備貨。

2016年至2019年，固德威存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.10次、6.33次、4.18次、3.51次；同期行業(yè)均值分別為3.21次、5.04次、4.75次、4.58次。

2019年綜合毛利率40.50% 高于行業(yè)均值

2016年至2019年，固德威綜合毛利率分別為34.72%、33.89%、32.61%、40.50%。

2016年至2019年，固德威同行業(yè)可比公司綜合毛利率均值分別為31.82%、31.39%、29.37%、31.02%。

固德威表示，公司綜合毛利率稍高于同行業(yè)可比公司均值，與同行業(yè)可比上市公司錦浪科技相比基本一致，主要系公司與錦浪科技逆變器產(chǎn)品銷售均以組串式為主。