【2024 年 4 月我國(guó)光伏新增裝機(jī) 14.4GW，環(huán)比增加 59%】

2024 年 4 月，我國(guó)光伏新增裝機(jī) 14.4GW，環(huán)比增加 59%，同比減少 2%，1-4 月新增裝機(jī)累計(jì)同比+24%。

國(guó)內(nèi)電站項(xiàng)目逐步起色，二季度地面電站將繼續(xù)修復(fù)，預(yù)計(jì)二季度裝機(jī)將呈現(xiàn)環(huán)比抬升態(tài)勢(shì)，但累計(jì)增速則將逐月下調(diào)。

【歐洲部分光伏項(xiàng)目裝機(jī)積極性走弱，庫(kù)存壓力累增】

2024 年 4 月，我國(guó)出口歐洲地區(qū)組件約 10.5GW，環(huán)比增加 16%，同比增加 15%，1-4 月組件累計(jì)出口同比減少 6%。

歐洲當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商提前拉貨，多消化原有的組件庫(kù)存。步入二季度，傳統(tǒng)能源價(jià)格回落，部分光伏項(xiàng)目裝機(jī)積極性走弱，當(dāng)?shù)貛?kù)存壓力再次累增。

【美國(guó)終端需求 3 月回升，帶動(dòng)一季度裝機(jī)回暖】

2024 年 3 月，美國(guó)月度光伏新增裝機(jī)為 3.2GW，環(huán)比增加 116%，同比增加 101%，1-3 月累計(jì)增加 49%。

從海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó) USITC 統(tǒng)計(jì) 1-3 月累計(jì)進(jìn)口組件和電池片 17GW，同比增加 25%，部分原因與 6 月 6 日東南亞四國(guó)反規(guī)避稅率豁免到期相關(guān)。

【關(guān)稅政策對(duì)美國(guó) 2024 年裝機(jī)影響較小，對(duì) 2025 年裝機(jī)或構(gòu)成較大擾動(dòng)】

按照 USITC 口徑，2023 年美國(guó)電池與組件進(jìn)口達(dá) 57.2GW，其中來(lái)自東南亞四國(guó)的體量為 45.8GW，占比達(dá)到 80%。

預(yù)計(jì) 2023 年美國(guó)當(dāng)?shù)亟M件累計(jì)庫(kù)存或有 15-16GW，2024 年能夠供裝機(jī)使用的組件量在 50-55GW，美國(guó)終端裝機(jī)大概率不會(huì)受到加征關(guān)稅的擾動(dòng)。

對(duì)于 2025 年，美國(guó)裝機(jī)將會(huì)很大程度上受制于組件原料的短缺，相應(yīng)下調(diào) 2025 年美國(guó)新增裝機(jī)預(yù)測(cè)。

【光伏產(chǎn)業(yè)鏈仍處過(guò)剩周期，各環(huán)節(jié)價(jià)格下跌】

在終端僅為緩慢修復(fù)的節(jié)奏下，整體光伏產(chǎn)業(yè)鏈仍處過(guò)剩周期之內(nèi)，各環(huán)節(jié)價(jià)格均呈現(xiàn)不同程度的下跌。

預(yù)計(jì) 6 月組件排產(chǎn)環(huán)比小幅回落但仍處于高位，目前組件庫(kù)存約已累至 1.5-2 個(gè)月的水位，若后續(xù)需求未看到爆發(fā)性的增長(zhǎng)，則預(yù)計(jì)高庫(kù)存對(duì)三季度組件排產(chǎn)將構(gòu)成進(jìn)一步的利空。

作者： 來(lái)源：和訊網(wǎng) 責(zé)任編輯：jianping