通威進(jìn)入組件環(huán)節(jié)，市場是有預(yù)期的，但是在昨日華潤五批3GW的招標(biāo)中，通威報價最低1.942元/W，比億晶和隆基報價低5分。作為手握硅料、電池端巨大產(chǎn)能的通威直接以相對較低的價格投標(biāo)，這是妥妥的是向國內(nèi)組件頭部企業(yè)開啟價格戰(zhàn)。

所以，市場對組件的競爭格局和盈利修復(fù)立刻產(chǎn)生了擔(dān)憂，里面機(jī)構(gòu)直接用腳投票，才有了今天組件巨頭暴跌的壯舉。

光伏行業(yè)也有上中下游打架，和鋰電方向一樣，未來隨著產(chǎn)能釋放，打架以后都是常態(tài)，只是什么時間段，由誰開啟罷了。只要最終的度電成本能降，就好像電池的度電成本能降，那打架就不是壞事，需求景氣度仍然擺在那，只不過是誰把這錢賺了而已。

我們要知道，實現(xiàn)碳中和不是一個權(quán)宜之計，而是一個全球共識，是長期持續(xù)的景氣方向。

去年全球光伏的新增裝機(jī)量大概是170GW，目前全球用電量在25萬億度電/年左右。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2050年全球電力用量在60萬億度電，假設(shè)到2050年全球電力結(jié)構(gòu)中，45％由光伏提供，預(yù)計至少需要22755GW的存量裝機(jī)，對應(yīng)1140GW/年全球裝機(jī)。

如果考慮電能替代以及氫能等場景的應(yīng)用，進(jìn)一步打開光伏裝機(jī)空間，到2030年，新增的裝機(jī)水平有望達(dá)到每年1000-1500GW，在不到10年的時間里，整個行業(yè)的需求空間還有9-10倍。

由于光伏行業(yè)需求空間比較大，確定性強，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的投資相當(dāng)旺盛，各類資金都在涌入。從主產(chǎn)業(yè)鏈來講，短期供給端有些環(huán)節(jié)存在過剩問題，甚至有些巨頭已經(jīng)打通上下游，來應(yīng)對未來產(chǎn)業(yè)鏈上的價格競爭，前有隆基，后來的中環(huán)、通威。

像通威自己就是做硅料的，就算上游原材料價格一直維持在高位都能掙錢，但不做硅料的廠商怕是會虧。

所以，光伏中下游未來要避免內(nèi)卷戰(zhàn)，一定會主動往一體化方向走。我們跟蹤也是，隨著市場的邏輯變化選擇側(cè)重點，著重關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上的盈利轉(zhuǎn)移。




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