1月8日下午，上海證券交易所官網(wǎng)披露了《科創(chuàng)板上市委2020年第1次審議會議結(jié)果公告》，公告顯示，科創(chuàng)板上市委決定暫緩天合光能股份有限公司（天合光能）的發(fā)行上市首發(fā)申請，上海三友醫(yī)療器械股份有限公司（三友醫(yī)療）則獲通過。

天合光能的融資規(guī)模為30億元，在截至目前的205家申報企業(yè)中排在第8位。天合光能也就此成為2020年首家被暫緩審議的科創(chuàng)板申報企業(yè)，同時也是目前第三家被暫緩審議的上會企業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計，科創(chuàng)板上市委在2019年一共召開了53次審議會議，審議了合計114家企業(yè)的科創(chuàng)板上市申請，其中，3家企業(yè)未通過，2家暫緩審

廣發(fā)證券預計，科創(chuàng)板在2020年將迎來160家-180家股票上市，融資額在1200億元到1300億元之間。

曾在美國上市，已拆除紅籌架構(gòu)

天合光能的總部位于江蘇省常州市，主營業(yè)務(wù)包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)、智慧能源三大板塊。其中，光伏產(chǎn)品包括單、多晶的硅基光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；光伏系統(tǒng)包括電站業(yè)務(wù)及系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)；智慧能源包括光伏發(fā)電及運維服務(wù)、智能微網(wǎng)及多能系統(tǒng)的開發(fā)和銷售以及能源云平臺運營等業(yè)務(wù)。

招股書顯示，公司光伏組件功率及電池轉(zhuǎn)換效率處于行業(yè)領(lǐng)先地位，2011年至今19次創(chuàng)造世界紀錄，品牌在行業(yè)內(nèi)認知度較高。報告期內(nèi)，發(fā)行人總出貨量穩(wěn)定在行業(yè)前列，根據(jù)咨詢公司IHS發(fā)布的出貨量排名數(shù)據(jù)，公司2016年-2018年的出貨量均位列全球前三名。根據(jù)發(fā)行計劃，天合光能將在科創(chuàng)板發(fā)行不超過4.39億股，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)6.45元，總?cè)谫Y規(guī)模為30億元，本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。

較為特殊的是，天合光能此前曾以天合開曼作為境外上市主體在美股市場上市，在退市后進行了紅籌架構(gòu)的拆除。

招股書顯示，發(fā)行人是由天合有限整體變更設(shè)立的股份有限公司，天合有限則是天合開曼的全資子公司。天合開曼是公司為了境外上市融資，于2006年3月14日在開曼設(shè)立的特殊目的公司。2006年12月19日開始，天合開曼的美國存托憑證在紐約證券交易所正式掛牌報價交易。2006年12月22日，天合開曼在紐約證券交易所完成了530萬份美國存托憑證（ADS）的首次公開發(fā)行，并于2007年1月再次發(fā)行51.03萬份美國存托憑證（承銷商行使超額配售權(quán)），合計發(fā)行581.03萬份美國存托憑證。

2017年3月24日，天合開曼公告完成私有化交易，同時停止其ADS在紐約證券交易所的交易，正式從紐約證券交易所退市。

境外退市完成后，天合開曼進行了一系列的重組，將與天合有限主營業(yè)務(wù)相關(guān)的主體重組至天合有限架構(gòu)下。

值得一提的是，目前天合光能的境外業(yè)務(wù)占比仍然頗高，主要集中在歐洲、日本、美國、印度、澳大利亞等國家和地區(qū)，2019年上半年，公司境外收入占總收入比例為67.25%。

預計2019年營收超230億

業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，天合光能在2016年實現(xiàn)營業(yè)收入225.94億元，凈利潤5.30億元。2017年，公司營業(yè)收入增長15.78%，達到261.59億元，凈利潤增長10.90%，達到5.88億元。2018年，公司營業(yè)收入同比下滑4.22%，至250.54億元，凈利潤同樣出現(xiàn)退步，同比減少2.58%，至5.73億元。

對于經(jīng)營業(yè)績的小幅波動，天合光能在招股書中作出解釋：“2017年，受益于光伏行業(yè)國內(nèi)市場的快速發(fā)展以及國外市場的較高需求，發(fā)行人實現(xiàn)了較好的經(jīng)營業(yè)績，2018年中國“531”政策及美國“201”法案的出臺，導致光伏行業(yè)整體需求下降，且受匯率波動的影響發(fā)行人在當年產(chǎn)生了較大金額的套保損失和匯兌虧損，經(jīng)營業(yè)績同比有所下滑。”

該公司提醒，在可預見的未來，光伏發(fā)電將進入平價上網(wǎng)時代，對政策的依賴程度將逐步降低，但現(xiàn)階段光伏行業(yè)受國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)政策影響仍較大，國家對光伏裝機容量、補貼規(guī)模、補貼力度的宏觀調(diào)控政策和措施將直接影響公司的經(jīng)營業(yè)績，不排除未來因光伏產(chǎn)業(yè)政策變動或調(diào)整導致業(yè)績下滑的風險。

天合光能在招股書中披露，預計2019年全年，公司整體經(jīng)營情況良好，營業(yè)收入及凈利潤隨銷售規(guī)模擴大保持穩(wěn)步增長。經(jīng)初步測算，預計2019年全年實現(xiàn)營業(yè)收入約231億元-254億元，同比變化約-7.80%-1.38%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約5.61億元-6.20億元，同比增長約0.55%-11.13%；預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤5.87億元-6.48億元，同比增長約4.51%-15.38%。

上市委提四點審核意見

公告顯示，科創(chuàng)板上市委委員對天合光能給出的審核意見包括四點：

一是，請發(fā)行人進一步說明如實際控制人發(fā)生違反《信托貸款合同》約定的情況，如何保證其控股權(quán)不受影響，并說明相關(guān)承諾和措施的可靠性。請保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

二是，請發(fā)行人進一步說明在發(fā)行人存在多處項目用地和經(jīng)營用房法律瑕疵的情形下，除實際控制人所作的經(jīng)濟補償承諾外，是否已履行了完備的集體用地相關(guān)經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)手續(xù)，是否已安排了其他措施保證對發(fā)行人的經(jīng)營和資產(chǎn)不產(chǎn)生重大不利影響。請保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

三是，截至2019年6月30日，發(fā)行人應收與可再生能源補貼款相關(guān)的賬款余額為2.9億元，其中有九個電站的補貼收入還未進入國家補貼名錄。請發(fā)行人補充披露尚未進入國家補貼名錄的補貼收入的詳細情況，并明確說明該項收入的確認是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，相應的壞賬準備計提是否充分。

四是，發(fā)行人收購Nclave產(chǎn)生了商譽1.4億元。請發(fā)行人進一步說明預計Nclave 2019 -2023年期間銷售收入增長2.4%-39%的依據(jù)并披露商譽減值測試是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。

原標題：新年首次科創(chuàng)板上市委審議會議結(jié)果出爐！天合光能被暫緩審議