6月18日晚間，銀星能源公布了一份重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬通過向?qū)幭哪茉吹娜�體股東中國鋁業(yè)、寧夏惠民、京能集團(tuán)、寧夏電投發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換債券的方式，吸收合并公司的控股股東寧夏能源。

新增火電、煤炭開采業(yè)務(wù)

公告顯示，寧夏能源是中鋁集團(tuán)在西北地區(qū)最大的能源產(chǎn)業(yè)綜合平臺，是中鋁集團(tuán)的標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)示范體、煤炭開發(fā)基地、電力管理基地、人才培養(yǎng)基地。寧夏能源目前已形成火力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、煤炭開采等產(chǎn)業(yè)板塊，不同產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展，具有一定的戰(zhàn)略優(yōu)勢。

最近兩年及一期，寧夏能源的盈利模式主要為電力銷售、煤炭的開采及銷售、新能源設(shè)備制造等。隨著煤炭和新能源發(fā)電業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，近年來寧夏能源營業(yè)收入的構(gòu)成逐步發(fā)生變化，火力發(fā)電業(yè)務(wù)、煤炭開采與銷售業(yè)務(wù)、風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)的收入占比較高。

截至2018年12月末，寧夏能源煤炭產(chǎn)能1150萬噸/年，火力發(fā)電裝機(jī)容量264萬千瓦，風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量146萬千瓦，光伏發(fā)電裝機(jī)容量20萬千瓦。寧夏能源煤炭開采、火力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電等業(yè)務(wù)領(lǐng)域在省內(nèi)具有一定的規(guī)模優(yōu)勢。

受國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整，煤炭行業(yè)供給側(cè)改革效果顯現(xiàn)的影響，煤炭等產(chǎn)品價格上漲，寧夏能源近年經(jīng)營業(yè)績不斷向好，2017年度（經(jīng)審計）、2018年度（經(jīng)審計）和2019年1-3月（未經(jīng)審計）分別實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9827.99萬元、12360.48萬元和22766.70萬元。

交易完成后，銀星能源的主營業(yè)務(wù)將新增火力發(fā)電、煤炭開采與銷售等業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)板塊將更加豐富。在股東變化方面，公司控股股東將由寧夏能源變更為中國鋁業(yè)，但公司實際控制人保持不變，仍為國務(wù)院國資委。

此外，銀星能源還擬向特定投資者以非公開發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換債券的方式募集配套資金，配套規(guī)模不超過標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格，配套資金擬擬用于本次交易中的現(xiàn)金對價（如有）、標(biāo)的公司項目建設(shè)、支付本次交易相關(guān)稅費及中介機(jī)構(gòu)費用、償還債務(wù)、補充流動資金等。其中，用于償還債務(wù)、補充流動資金的比例將不超過交易作價的25%，或不超過募集配套資金總額的50%。

截至日前，由于標(biāo)的資產(chǎn)的審計和評估工作尚未完成，本次重組的交易金額以及擬非公開發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)換債券的數(shù)量均未確定，擬募集配套資金的金額也尚未確定。上述內(nèi)容將在后續(xù)的重組報告書中予以披露。

打造能源產(chǎn)業(yè)上市平臺

重組預(yù)案中，銀星能源表示，本次重大資產(chǎn)重組對公司有多項重要意義。

首先是解決同業(yè)競爭問題。公司主營業(yè)務(wù)為新能源發(fā)電、新能源裝備制造和檢測檢修服務(wù)等，其中新能源發(fā)電包括風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電等。寧夏能源主營業(yè)務(wù)涵蓋火力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、煤炭開采與銷售、新能源設(shè)備制造等。公司與控股股東之間在風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電領(lǐng)域存在需要解決同業(yè)競爭的問題，而本次重組是寧夏能源就之前的消除上述同業(yè)競爭問題承諾作出的實際行動。

第二是減少持股層級，提升決策效率。本次交易通過吸收合并的方式，實現(xiàn)了推動企業(yè)加快管理創(chuàng)新、壓縮國有企業(yè)內(nèi)部管理層級的目的，是積極響應(yīng)全面深化國企改革的重要舉措，有利于企業(yè)簡化持股層級，從而進(jìn)一步提升企業(yè)決策效率、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

第三是打造能源產(chǎn)業(yè)綜合上市平臺。本次交易完成后，上市公司的主營業(yè)務(wù)將新增火力發(fā)電、煤炭開采與銷售等業(yè)務(wù)，上市公司在能源產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)布局將更加完善。能源產(chǎn)業(yè)綜合上市平臺的打造，將有利于推動上市公司擺脫目前風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電業(yè)務(wù)波動較大的局面，提升上市公司抗風(fēng)險能力。