硅料價格漲勢如虹，供給偏緊格局待改善
全球經(jīng)濟錯位復(fù)蘇，商品供需錯配，導(dǎo)致多個領(lǐng)域資產(chǎn)價格上漲，這其中就包括光伏行業(yè)的硅料價格。當(dāng)然，硅料價格的暴漲受諸多因素共振影響，如產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、供應(yīng)短缺、擴產(chǎn)難等。一系列的因素刺激，也讓硅料價格似乎在重現(xiàn)十多年前的那一波行情。Wind數(shù)據(jù)顯示，10月18日，國產(chǎn)多晶硅料(一級料)現(xiàn)貨價達(dá)41.21美元/KG，較年初飆升217%，
而如今，光伏景氣周期重現(xiàn)，多家硅料企業(yè)正快馬加鞭擴產(chǎn)增厚利潤，“擁硅為王”似乎再次成為行業(yè)的共識。但“碳中和”目標(biāo)提出一年時間以來，硅料產(chǎn)能卻沒能與10多年前的那一場盛況相比。
那么，為何國內(nèi)硅料產(chǎn)能跟不上中下游的需求？
或許兩大原因值得重點關(guān)注。
1.過去十幾年，國內(nèi)硅料行業(yè)經(jīng)歷了幾次大幅波動的光伏發(fā)展周期，行業(yè)尚未具備快速擴產(chǎn)的反應(yīng)能力。在2008年金融危機爆發(fā)、2012年產(chǎn)能過剩和2018年行業(yè)大整頓，我國大部分硅料企業(yè)和中下游的組件企業(yè)一樣陷入經(jīng)營困境。
對于整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈來說，硅料市場是技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，同時產(chǎn)能彈性小、生產(chǎn)管控難度大的特點，所以中小企業(yè)往往支撐不過行業(yè)周期幾個回合的“重?fù)簟��；谛袠I(yè)門檻高的特點，近年來硅料新進(jìn)及擴產(chǎn)的企業(yè)較少，導(dǎo)致規(guī)模型企業(yè)在滿產(chǎn)的情況下相對下游影響也較有限。
2.除了技術(shù)和資金密集，硅料產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能擴張難度較光伏電池和組件領(lǐng)域更大，建設(shè)周期更長，所以產(chǎn)能供應(yīng)存在很大的滯后性。國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能建設(shè)周期約為12-18個月，產(chǎn)能爬坡期約3-6個月，即正常量產(chǎn)時間需耗時約2年。
以去年9月底我國提出碳達(dá)峰承諾的時間看，若硅料企業(yè)自當(dāng)時起開始籌劃擴產(chǎn)事項，如今剛過13個月，到目前也會有大部分新增產(chǎn)能未開始建設(shè)完成。
以今年7月登陸A股的硅料生產(chǎn)商大全能源為例，大全能源計劃將上市募資所得款中的4.2億元用于投資1000噸/年的多晶硅產(chǎn)能，該項目自設(shè)計到試生產(chǎn)階段預(yù)計就長達(dá)19個月，稅后靜態(tài)投資回收期約為7.44年。
當(dāng)前，國內(nèi)上游硅料的產(chǎn)能規(guī)模仍然還維持在兩年以前，持續(xù)較長的市場出清明顯壓低了硅料市場的產(chǎn)能彈性。加上擴產(chǎn)周期長和高投入特性，產(chǎn)能釋放并非一朝一夕的事。
我國光伏行業(yè)高速發(fā)展卻“缺硅”的現(xiàn)狀，與新能源汽車市場“缺芯”一樣面臨著成長的煩惱。上游硅料企業(yè)也因此迎來了發(fā)展巔峰，中下游的組件和發(fā)電企業(yè)盡管有市場和政策帶來紅利，但在高成本和原料供應(yīng)緊缺的背景下也有苦難言。
作者：遙遠(yuǎn) 來源：財華社 責(zé)任編輯：admin
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