氫能在全球能源革命中扮演重要角色

與傳統(tǒng)化工燃料相比，氫能具有高含能特性、高能源轉(zhuǎn)化效率及碳零排放三大優(yōu)勢(shì)。 從含能特性來看，除核燃料外，氫的發(fā)熱值是所有化石燃料、化工燃料和生物燃料中最高 的，達(dá) 142 KJ/KG，約為汽油的三倍。從能源轉(zhuǎn)化效率來看，氫能可以通過燃料電池直接 轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔埽�同時(shí)過程中的廢能可再利用，其綜合轉(zhuǎn)化效率可達(dá)到 83%。從碳排放的角度 來看，氫燃料電池在產(chǎn)生電能的過程中不會(huì)產(chǎn)生碳排放，可以實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

氫能在全球能源轉(zhuǎn)型革命中扮演重要角色，燃料電池是其重要應(yīng)用場(chǎng)景。氫既可作為 清潔能源，同時(shí)也是良好的能源載體，具備清潔高效、可儲(chǔ)能、可運(yùn)輸、應(yīng)用場(chǎng)景較為豐 富的特點(diǎn)。全球范圍內(nèi)，眾多發(fā)達(dá)國(guó)家通過能源法案、能源戰(zhàn)略、技術(shù)路線圖等途徑積極 發(fā)展氫能，改變能源結(jié)構(gòu)，減少對(duì)傳統(tǒng)一次能源的依賴。梳理各國(guó)支持政策，政策著力點(diǎn) 一方面引導(dǎo)供給端氫能基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，另一方面主要以購置補(bǔ)貼的形式推進(jìn)需求端氫燃 料電池汽車的發(fā)展。政策的持續(xù)加碼推動(dòng)了氫能應(yīng)用的快速發(fā)展，根據(jù) E4tech 數(shù)據(jù)，2019 年度全球燃料電池出貨量達(dá) 1129.6MW，2015 年-2019 年 CAGR 達(dá) 39.52%，其中交通運(yùn) 輸領(lǐng)域需求上升尤為顯著，CAGR 達(dá) 68.13%。

氫能產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋氫能端及燃料電池端。氫能端指氫氣從生產(chǎn)到下游應(yīng)用的過程，包括 氫氣制取、儲(chǔ)運(yùn)、加氫站等核心環(huán)節(jié)。燃料電池端包括其上游核心材料，如雙極板、膜電 極及密封層等環(huán)節(jié)；中游主要為燃料電池系統(tǒng)集成，包括電堆及供氣系統(tǒng)等；下游主要為 燃料電池的應(yīng)用場(chǎng)景，目前重點(diǎn)應(yīng)用方向?yàn)榻煌�領(lǐng)域的燃料電池汽車。

從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的視角出發(fā)，儲(chǔ)氫、燃料電池電堆及其核心材料為重要突破方向。

（1）從氫能端來看，氫能源作為理想的新型能源和含能體能源，制約其實(shí)用化、規(guī) 模化的關(guān)鍵在儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)。儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，包括前端制氫、加氫環(huán)節(jié)的固定 式儲(chǔ)氫，后端的車載式儲(chǔ)氫。目前國(guó)內(nèi)以高壓氣態(tài)氫為主，長(zhǎng)期參考天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史，以及海外當(dāng)前應(yīng)用情況，液氫或是未來主要技術(shù)，破局關(guān)鍵點(diǎn)在于突破技術(shù)進(jìn)步帶來的成 本下降、液氫民用政策放開及標(biāo)準(zhǔn)的制定。儲(chǔ)氫核心設(shè)備包括儲(chǔ)氫罐、氫閥門等部件，目 前 20 兆帕氣態(tài)儲(chǔ)氫設(shè)備已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化量產(chǎn)，70 兆帕以上氣態(tài)儲(chǔ)氫設(shè)備及液氫設(shè)備高度依 賴進(jìn)口。隨著氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)，儲(chǔ)氫設(shè)備環(huán)節(jié)具備較強(qiáng)的需求放量及國(guó)產(chǎn)化替代邏 輯。

（2）從燃料電池端來看，國(guó)內(nèi)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)自下而上發(fā)展的態(tài)勢(shì)。國(guó)家層面 政策補(bǔ)貼下游燃料電池汽車，下游需求刺激下帶動(dòng)中游燃料電池系統(tǒng)廠商蓬勃發(fā)展。而從 核心技術(shù)的角度出發(fā)，根據(jù) DOE 數(shù)據(jù)，電堆為燃料電池系統(tǒng)的技術(shù)核心所在，占據(jù)系統(tǒng) 60%的成本；而膜電極則占據(jù)電堆 60%的成本。目前國(guó)內(nèi)大部分系統(tǒng)供應(yīng)商在電堆及膜電 極等關(guān)鍵部件主要靠海外進(jìn)口或技術(shù)授權(quán)為主，部分領(lǐng)先企業(yè)在電堆領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突 破，但在功率、使用壽命等關(guān)鍵參數(shù)較海外龍頭差距仍較大。核心材料中石墨雙極板和密 封層已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，在金屬雙極板、催化劑、質(zhì)子交換膜和氣體擴(kuò)散層國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程仍處于 早期階段。隨著政策持續(xù)加碼，燃料電池正迎來產(chǎn)業(yè)化快速突破階段。短期來看，綁定下 游優(yōu)質(zhì)客戶，具備較強(qiáng)渠道資源的燃料電池系統(tǒng)供應(yīng)商具備較快放量的邏輯。長(zhǎng)期來看， 參考海外電堆龍頭巴拉德的國(guó)際地位，預(yù)計(jì)掌握產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)關(guān)鍵技術(shù)的企業(yè)將具備更 高的話語權(quán)和議價(jià)能力。

作為氫氣從生產(chǎn)到利用過程中的橋梁，儲(chǔ)氫技術(shù)貫穿產(chǎn)業(yè)鏈氫能端至燃料電池端，是 控制氫氣成本的重要環(huán)節(jié)。目前主要儲(chǔ)氫技術(shù)包括物理儲(chǔ)氫、化學(xué)儲(chǔ)氫及吸附儲(chǔ)氫三大類 別。物理儲(chǔ)氫技術(shù)主要以單純改變氫壓力、溫度等條件提高氫氣密度，或通過物理吸附作 用將氫氣儲(chǔ)存在金屬合金等儲(chǔ)氫材料中的技術(shù)，常見的包括高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)及低溫液態(tài) 儲(chǔ)氫技術(shù)。其中，高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)為目前發(fā)展最為成熟、應(yīng)用最廣泛的技術(shù)。液態(tài)儲(chǔ)氫 為未來重要發(fā)展方向，但目前技術(shù)主要應(yīng)用于航天領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)民用受政策限制�；瘜W(xué)儲(chǔ)氫 是利用儲(chǔ)氫介質(zhì)在一定條件下能與氫氣反應(yīng)生成穩(wěn)定化合物，再通過改變條件實(shí)現(xiàn)放氫的 技術(shù)，如有機(jī)液體儲(chǔ)氫技術(shù)等。吸附儲(chǔ)氫主要利用金屬合金、碳材質(zhì)等在不同條件下對(duì)氫 的吸附屬性差別來達(dá)到氫儲(chǔ)放的效果�；瘜W(xué)儲(chǔ)氫及吸附儲(chǔ)氫技術(shù)大多處于理論或早期應(yīng)用 階段，目前受制于成本、儲(chǔ)氫密度等因素尚未廣泛使用。

高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)目前應(yīng)用最為廣泛，核心設(shè)備為高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫瓶。高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫技 術(shù)是指在高壓條件下將氫氣壓縮并注入儲(chǔ)氫瓶中，以高密度氣態(tài)形式儲(chǔ)存氫氣的一種技術(shù)。儲(chǔ)氫瓶的工作壓力大多設(shè)定為 35-70MPa，主要系氫氣質(zhì)量密度在 30～40MPa 時(shí)增加較 快，壓力 70MPa 以上時(shí)密度變化較小。儲(chǔ)氫瓶根據(jù)其材料不同主要分為四種類型：純鋼 制金屬瓶(I 型)、鋼制內(nèi)膽纖維纏繞瓶(II 型)、鋁內(nèi)膽纖維纏繞瓶(III 型)和塑料內(nèi)膽纖維纏繞 瓶(IV 型)。I 型、II 型受制于鋼的“氫脆”問題，容易在鋼制瓶膽內(nèi)部形成細(xì)小裂紋，因此 主要應(yīng)用在固定式儲(chǔ)氫場(chǎng)景。III 型、IV 型瓶由內(nèi)膽、碳纖維強(qiáng)化樹脂層及玻璃纖維強(qiáng)化樹 脂層組成，單位質(zhì)量?jī)?chǔ)氫密度有所提高，同時(shí)“氫脆”問題有所緩解，因此車載儲(chǔ)氫領(lǐng)域 主要以 III 型及 IV 型瓶為主。目前海外已實(shí)現(xiàn) 70MPaIV 型瓶的車載應(yīng)用，國(guó)內(nèi)應(yīng)用較為成 熟為 35MPa III 型瓶，70MPaIII 型瓶處于推廣應(yīng)用階段，IV 型瓶仍處于開發(fā)階段。

碳纖維復(fù)合材料為儲(chǔ)氫瓶核心材料，在 III 型、IV 型瓶中成本占比超 75%。III 型和 IV 型瓶中主要利用 CFRP 作為主承力結(jié)構(gòu)材料，CFRP 輕質(zhì)高強(qiáng)特性可帶來更高的工作壓力、 使用壽命，同時(shí)可有效降低重容比，但其生產(chǎn)成本也較 I、II 型瓶提升一倍左右。從成本構(gòu) 成的角度來看，根據(jù)中科院寧波材料所數(shù)據(jù)，以儲(chǔ)氫質(zhì)量為 5.6kg 的 35MPa、70MPa 高 壓儲(chǔ)氫 IV 型瓶成本構(gòu)成為例，成本構(gòu)成最大的三項(xiàng)依次為碳纖維復(fù)合材料、閥門、調(diào)節(jié)器， 分別占比為 77%-78%、8%、6%。從供應(yīng)鏈格局來看，目前國(guó)內(nèi)大部分高壓儲(chǔ)氣瓶生產(chǎn) 企業(yè)所用碳纖維以國(guó)外產(chǎn)品為主，全球市場(chǎng)由東麗、東邦、三菱麗陽三家企業(yè)主導(dǎo)，國(guó)內(nèi) 碳纖維材料已實(shí)現(xiàn)一定技術(shù)突破，在體育產(chǎn)品、風(fēng)電葉片等領(lǐng)域應(yīng)用相對(duì)成熟，高壓容器 領(lǐng)域應(yīng)用較少。氫閥方面，35MPa 氣氫閥已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化配套，但核心產(chǎn)品壽命及穩(wěn)定性方 面仍需提高；70MPa 以上配套氫閥處于設(shè)計(jì)研發(fā)階段，系統(tǒng)閥門均依賴進(jìn)口。液氫閥技術(shù) 發(fā)展更為早期，目前國(guó)內(nèi)處于空白階段。

長(zhǎng)期來看，低溫液態(tài)儲(chǔ)氫為重點(diǎn)研發(fā)方向，目前主要受制于技術(shù)、成本、政策等因素。 低溫液態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)的原理為將氫氣壓縮后冷卻到-253 攝氏度以下，使之液化并存放在絕熱 真空儲(chǔ)存容器中。液氫的密度是氣態(tài)氫的 800 倍以上，能有效解決高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫的重容比 較高的問題。根據(jù)高工數(shù)據(jù)，目前國(guó)外已有 70%左右的氫氣通過液態(tài)形式運(yùn)輸，日、美、 德等國(guó)已將液氫的運(yùn)輸成本降低到高壓氫氣的八分之一左右。目前國(guó)內(nèi)液態(tài)儲(chǔ)氫處于早期 發(fā)展階段，主要受制于技術(shù)、成本、政策等因素。技術(shù)及成本方面，氫氣液化涉及的核心 技術(shù)為低溫絕熱技術(shù)，目前以主動(dòng)絕熱方式為主，常見的手段是采用制冷機(jī)來主動(dòng)提供冷 量，與外界的漏熱平衡，從而實(shí)現(xiàn)更高水平的絕熱效果，但將氫氣液化的過程中耗能較大。根據(jù)中國(guó)科學(xué)院理化技術(shù)研究所數(shù)據(jù)，1kg 氫氣可用能約 33KWh，而 1kg 氫氣液化耗能 平均在 12KWh 左右，占比接近 36%。同時(shí)，液態(tài)儲(chǔ)氫對(duì)儲(chǔ)氫罐材質(zhì)及技術(shù)要求更高，同 樣帶來較為高昂的成本。政策方面，國(guó)內(nèi)目前缺乏液氫相關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和政策規(guī)范，應(yīng)用 僅限于航天行業(yè)，在民用方面還未實(shí)現(xiàn)使用。目前，全國(guó)氫能標(biāo)委會(huì)編寫制訂的《液氫生 產(chǎn)系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》、《液氫貯存和運(yùn)輸安全技術(shù)要求》及《氫能汽車用燃料液氫》三項(xiàng)國(guó)家 標(biāo)準(zhǔn)已于 2019 年 10 月審查通過，未來正式落地后有望推動(dòng)液氫的民用進(jìn)程。參考天然氣 發(fā)展歷史及國(guó)外實(shí)際應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，隨著技術(shù)進(jìn)步帶來的成本下降及政策規(guī)范逐步明確，低溫 液態(tài)儲(chǔ)氫將是我國(guó)氫能儲(chǔ)運(yùn)的重點(diǎn)發(fā)展方向之一。

氫燃料電池：技術(shù)鏈逐層解耦，上游技術(shù)突破進(jìn)行時(shí)

質(zhì)子交換膜燃料電池是燃料電池領(lǐng)域發(fā)展最為成熟的方向。與鋰電池作為儲(chǔ)能裝置不 同，燃料電池是一種非燃燒過程的能量轉(zhuǎn)換裝置，通過電化學(xué)反應(yīng)將陽極的氫氣和陰極的 氧氣的化學(xué)能轉(zhuǎn)化為電能，從原理上可類比為內(nèi)燃機(jī)和電池的結(jié)合。按電解質(zhì)不同，燃料 電池可分為質(zhì)子交換膜燃料電池、固體氧化物燃料電池、熔融碳酸鹽燃料電池、磷酸鹽燃 料電池、堿性燃料電池等。其中，質(zhì)子交換膜燃料電池是目前技術(shù)及商業(yè)化應(yīng)用最為成熟 的方向。受下游燃料電池汽車發(fā)展的拉動(dòng)，質(zhì)子交換膜燃料電池自 2015 年起出貨量開始 跨越式增長(zhǎng)。

電堆為整個(gè)燃料電池系統(tǒng)的核心部件，膜電極為電堆的核心部件。從成本構(gòu)成的角度 來看，根據(jù)美國(guó)能源部（DOE）數(shù)據(jù)，電堆成本占據(jù)整個(gè)燃料電池系統(tǒng)成本達(dá) 60%。進(jìn)一 步拆解來看，燃料電池電堆主要由質(zhì)子交換膜、催化劑、雙極板、氣體擴(kuò)散層、電堆的平 衡器件等構(gòu)成，其中質(zhì)子交換膜、催化劑、氣體擴(kuò)散層稱為膜電極，是電堆中最重要的部 分，成本占整個(gè)電堆成本約 60%左右。長(zhǎng)期來看，電堆中除了鉑催化劑外，其他主要材料 包括石墨、聚合物膜、鋼等，且近年來單位功率鉑載量隨著技術(shù)突破不斷下降，隨著燃料 電池系統(tǒng)及電堆的產(chǎn)量逐步攀升，總成本有望持續(xù)下降。根據(jù) DOE 測(cè)算，當(dāng)燃料電池發(fā) 動(dòng)機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到 50 萬套時(shí)，燃料電池電堆及發(fā)動(dòng)機(jī)成本可分別下降至 19 美元/千瓦及 45 美元/千瓦，成本較年產(chǎn)量 1,000 套情況下分別下降 84%、75%。

美、日、韓廠商占據(jù)供應(yīng)鏈主導(dǎo)地位，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入上游電堆部件供應(yīng)鏈體系。（1）從燃料電池整車視角來看，海外氫燃料電池汽車發(fā)展相對(duì)較早，其供應(yīng)鏈配套 體系發(fā)展已較為成熟。日韓系整車廠商以豐田、本田、現(xiàn)代為代表，已基本實(shí)現(xiàn)打造自主 供應(yīng)鏈垂直閉環(huán)，僅質(zhì)子交換膜、氣體交換層等偶有外部供應(yīng)商。以豐田為例，豐田率先 于 2014 年底推出首部量產(chǎn)的氫燃料電池乘用車 Mirai，超過 75%的核心零部件由豐田集團(tuán) 旗下公司供應(yīng)或三井財(cái)團(tuán)旗下公司供應(yīng)。歐美系整車廠商以奧迪、奔馳、通用為代表，供應(yīng)鏈配套成熟且較之日韓系廠商更為開放，以建立合作共同開發(fā)為主。以奧迪為例，奧迪 與現(xiàn)代簽署多年專利交叉許可協(xié)議，共享燃料電池汽車相關(guān)專利，并與電堆龍頭巴拉德合 作開發(fā)適用電堆。

（2）從上游電堆視角來看，目前全球燃料電池電堆龍頭企業(yè)為巴拉德（Ballard）、 普拉格（Plug）及水吉能（Hydrogenics），供應(yīng)鏈以自主配套及海外巨頭配套供應(yīng)為主， 部分國(guó)內(nèi)企業(yè)也進(jìn)入了其供應(yīng)鏈體系。其中，巴拉德具備全球最大的膜電極產(chǎn)能，核心部 件質(zhì)子交換膜及氣體擴(kuò)散層由旗下子公司自主供應(yīng)配套，催化劑及雙極板等部件則由 Nisshinbo、Tanaka Precious Metals 等日本細(xì)分領(lǐng)域巨頭供應(yīng)；普拉格供應(yīng)商較為多元， 核心部件質(zhì)子交換膜、催化劑、雙極板等以子公司自主配套為主，安泰環(huán)境（氣體擴(kuò)散層）、 武漢理工新能源（膜電極）兩家國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入了普拉格供應(yīng)鏈體系。

國(guó)內(nèi)政策補(bǔ)貼下游商用車，帶動(dòng)中游系統(tǒng)廠商蓬勃發(fā)展。國(guó)內(nèi)自 2015 年以來出臺(tái)一 系列新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策，在其余車型補(bǔ)貼逐步退坡的背景下，燃料電池汽 車保持了較強(qiáng)的補(bǔ)貼力度。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019 年燃料電池汽車銷量增長(zhǎng)至 2737 輛， 同比增長(zhǎng)近 80%。各地方氫能示范城市亦在相關(guān)發(fā)展規(guī)劃中明確未來燃料電池汽車推廣的 階段性目標(biāo)。根據(jù)各城市相關(guān)規(guī)劃來看，上海、武漢、佛山等 10 座重點(diǎn)城市 2025 年燃料 電池汽車發(fā)展數(shù)量規(guī)劃合計(jì)約達(dá) 8.3 萬-10.3 萬輛。下游需求帶動(dòng)了中游燃料電池系統(tǒng)廠商 的蓬勃發(fā)展。截止 2019 年末，根據(jù)國(guó)內(nèi)當(dāng)時(shí)有效的《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》， 納入目錄的燃料電池商用車型共 185 款，其燃料電池系統(tǒng)配套廠商基本以國(guó)內(nèi)廠商為主。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，推薦車型目錄中燃料電池系統(tǒng)供應(yīng)商占比 TOP3 為億華通、國(guó)鴻氫能及 上海重塑，占比分別為 20%、12%、9%。

技術(shù)鏈逐環(huán)解耦，上游核心組件國(guó)產(chǎn)化亟待突破。從技術(shù)發(fā)展路徑來看，我國(guó)燃料電 池產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)典型的自下而上發(fā)展模式，沿“燃料電池系統(tǒng)-電堆-膜電極-質(zhì)子交換膜及催 化劑等核心材料”路徑逐次發(fā)展。參照清華大學(xué)燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)技術(shù)路線圖，我國(guó)燃料 電池系統(tǒng)技術(shù)發(fā)展路徑可分為四個(gè)階段：第一階段為研發(fā)燃料電池的混合動(dòng)力系統(tǒng)，發(fā)動(dòng) 機(jī)外協(xié)；第二階段為研發(fā)燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)，電堆外協(xié)；第三階段為研發(fā)電堆，膜電極外協(xié)；第四階段為研發(fā)膜電極。結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況，當(dāng)前我國(guó)正處于第三階段向第四階段演進(jìn)的 區(qū)間內(nèi)。國(guó)內(nèi)大部分系統(tǒng)供應(yīng)商在電堆及膜電極等關(guān)鍵部件主要靠海外進(jìn)口或技術(shù)授權(quán)為 主，部分領(lǐng)先企業(yè)在電堆領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突破，但在功率、使用壽命等關(guān)鍵參數(shù)較海外 龍頭差距仍較大。核心材料中石墨雙極板和密封層已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，在金屬雙極板、催化劑、 質(zhì)子交換膜和氣體擴(kuò)散層國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程仍處于早期階段。長(zhǎng)期來看，圍繞性能、使用壽命、 環(huán)境適應(yīng)性、成本的核心參數(shù)優(yōu)化，進(jìn)一步研發(fā)電堆、膜電極及核心材料的關(guān)鍵技術(shù)，是 我國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)突破的關(guān)鍵所在。

國(guó)內(nèi)電堆及上游材料企業(yè)正通過自主研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)及股權(quán)投資等方式，逐步實(shí)現(xiàn)核 心技術(shù)突破。按企業(yè)的核心技術(shù)來源做劃分，國(guó)內(nèi)電堆及上游材料企業(yè)可分為三類：

（1）純自主研發(fā)，代表企業(yè)如武漢理工新能源、安泰科技、新源動(dòng)力、上海神力（億 華通 2015 年收購）等。此類企業(yè)入局燃料電池行業(yè)較早，技術(shù)上存在較為長(zhǎng)期的積累， 一般采取與高校等研究機(jī)構(gòu)深度合作的方式共同攻克燃料電池上游核心技術(shù)。以武漢理工 新能源為例，公司于 2006 年成立，由武漢理工大學(xué)和湖北省市政府共同投資，公司依托 武漢理工大學(xué)在質(zhì)子交換膜燃料電池關(guān)鍵材料技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，開發(fā)了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán) 的燃料電池核心組件膜電極（CCM/MEA）制備技術(shù)，進(jìn)入普拉格膜電極供應(yīng)鏈。

（2）技術(shù)引進(jìn)疊加自主研發(fā)二次創(chuàng)新，以億華通為典型代表。此類企業(yè)一般具備較 強(qiáng)的資源稟賦，早期采取和國(guó)際巨頭達(dá)成技術(shù)合作或技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式來率先打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)， 后期憑借自身在研發(fā)方面的積累對(duì)核心技術(shù)做二次創(chuàng)新突破。以億華通為例，公司成立于 2004 年，系清華大學(xué)節(jié)能與新能源汽車工程中心的產(chǎn)業(yè)化實(shí)體，為科技部及北京市政府 重點(diǎn)扶持企業(yè)。公司一方面與巴拉德、水吉能、豐田等國(guó)際巨頭在電堆、雙極板層面合作， 引進(jìn)海外技術(shù)，另一方面與清華大學(xué)等國(guó)內(nèi)高校合作研發(fā)燃料電池系統(tǒng)，收購上海神力并 實(shí)現(xiàn)電堆的國(guó)產(chǎn)化。

（3）通過技術(shù)授權(quán)、中外合資、股權(quán)投資等方式引進(jìn)海外技術(shù)，代表企業(yè)如大洋電 機(jī)、國(guó)鴻氫能、濰柴動(dòng)力等。此類企業(yè)資金實(shí)力較強(qiáng)，同時(shí)自身存在產(chǎn)業(yè)鏈拓展的需求， 也具備較強(qiáng)的產(chǎn)品推出能力。以濰柴動(dòng)力為例，公司通過股權(quán)投資成為巴拉德的第一大股 東，并成立合資公司濰柴巴拉德氫能科技有限公司，獲得巴拉德最新一代 Fcgen LCS 的 非獨(dú)家免版稅許可。

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