私募：過于悲觀需積極看待

“板塊集體大跌，主要是由于新政超預(yù)期，光伏未來不確定性風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)所致，而跌幅較大的個(gè)股，其實(shí)均是去年走勢(shì)強(qiáng)勁，累計(jì)漲幅較大的龍頭公司，存在一定的估值修復(fù)。不過從政策和市場(chǎng)反饋的聲音來看，我覺得市場(chǎng)情緒過于悲觀，新政后行業(yè)短期陣痛肯定是存在的，但是長(zhǎng)期來看，利于行業(yè)新的整合，利好龍頭公司未來發(fā)展�！币晃簧钲诓辉妇呙乃侥冀�(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

信達(dá)證券分析認(rèn)為，光伏新政將進(jìn)一步壓縮裝機(jī)需求，悲觀看地面電站和分布式雙重?cái)D壓下，裝機(jī)需求下半年將出現(xiàn)很多空白；但同時(shí)行業(yè)制造端產(chǎn)能后面將釋放出來，晶硅產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將承受更大的壓力，未來一年將會(huì)出現(xiàn)落后產(chǎn)能陸續(xù)出清態(tài)勢(shì)；另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈的壓力短期將會(huì)倒逼行業(yè)尋找海外市場(chǎng)、扶貧市場(chǎng)等突破點(diǎn)，長(zhǎng)期性價(jià)比的提升將會(huì)使光伏發(fā)電更快平價(jià)上網(wǎng)，從而打開不依靠政策的市場(chǎng)。

該券商還表示，這次調(diào)整將會(huì)加速解決存量問題，優(yōu)質(zhì)龍頭在這次大調(diào)整后，市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步提升。其次，光伏發(fā)電有望走上不依賴補(bǔ)貼的真正的成長(zhǎng)期，從而打開真正全球大發(fā)展的空間，關(guān)注未來光伏高端制造主要在中國(guó)的投資機(jī)會(huì)；展開看，未來行業(yè)空間仍巨大，單就我們國(guó)家來說，我國(guó)光伏發(fā)電占比才在2%左右，預(yù)計(jì)未來長(zhǎng)期仍將有十倍以上的增量空間。

東吳證券也指出，政策出臺(tái)的出發(fā)點(diǎn)是在于光伏、風(fēng)電的蓬勃發(fā)展，可再生能源附加基金的缺口已經(jīng)入不敷出。光伏行業(yè)面臨極為緊迫的局面：一方面降價(jià)潮將會(huì)開啟，加速平價(jià)進(jìn)程；另一方面，不可避免的產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)分化的情況，高成本低效率產(chǎn)能面臨出局，低成本高效率產(chǎn)能有望存活下去。而在1~2年的加速平價(jià)期之后，平價(jià)時(shí)代全面到來，光伏產(chǎn)業(yè)將迎來真正的騰飛。

談及行業(yè)新政的可能影響，不少光伏企業(yè)亦做出回應(yīng)。通威股份表示，光伏新政對(duì)公司會(huì)產(chǎn)生影響，公司超額收益可能會(huì)受到影響，但經(jīng)營(yíng)效益會(huì)保持合理增長(zhǎng)。公司的盈利能力不會(huì)改變，擴(kuò)張計(jì)劃不會(huì)改變。公司將重新測(cè)算對(duì)盈利及現(xiàn)金流影響，并根據(jù)新的盈利和現(xiàn)金流，適當(dāng)控制明、后年的投資節(jié)奏，現(xiàn)有在建項(xiàng)目會(huì)繼續(xù)按計(jì)劃推進(jìn)。公司相信，光伏行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)不會(huì)改變。