4月28日，嘉澤新能(601619.SH)發(fā)布了其上市以來的首份季報--2018年一季報，作為一家剛剛登陸資本市場僅半年的企業(yè)，嘉澤新能以凈利潤同比增長71.02%的成績交出滿意的答卷。

盡管業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)增長，不過嘉澤新能仍在謀求擴張并購。

早在2018年1月，嘉澤新能公布其此次并購資產(chǎn)標(biāo)的鎖定于中盛光電能源股份有限公司(下稱“中盛光電”)100%股權(quán)后，一邊是剛剛登陸資本市場正欲借助資本的嫁接而加速發(fā)展的從事新能源發(fā)電的上市公司，另一邊則是在近年內(nèi)一直試圖通過多種途徑完成上市目標(biāo)并號稱“2017中國光伏電站投資企業(yè)20強”的老牌能源企業(yè)，這兩家企業(yè)的“結(jié)合”無疑給市場帶來了較大的想象空間。

“嘉澤新能此次并購中盛光電應(yīng)該是一個雙贏之舉，其與市場中對光伏企業(yè)的普遍認知是有差別的，而有關(guān)估值，我們認為也是在合理的市場價格之中�！�2018年4月底，一位接近該次重大重組的核心人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者坦言。

雙贏的并購

據(jù)此次嘉澤新能重大資產(chǎn)重組預(yù)案顯示，其擬向泰通工業(yè)等33名對象非公開發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購買其持有的中盛光電100%股權(quán)，交易作價25億元，其中現(xiàn)金支付約2.56億元，股份支付約22.44億元。

公開資料顯示，中盛光電的主營業(yè)務(wù)為光伏電站的咨詢、開發(fā)、運營和系統(tǒng)集成，為國內(nèi)外客戶提供光伏電站的一站式解決方案。

“本次重組不存在跨界的說法�！鄙鲜龊诵娜耸刻寡裕�目前，分布式光伏逐漸成為國內(nèi)光伏市場未來發(fā)展的主流方向。上市公司原有光伏發(fā)電業(yè)務(wù)收入主要來自地面集中式光伏電站，而中盛光電在國內(nèi)市場上主要從事分布式光伏電站的開發(fā)。本次重組為嘉澤新能未來拓展分布式光伏業(yè)務(wù)提供了良好的基礎(chǔ)，有利于公司提升光伏業(yè)務(wù)的市場競爭力。重組預(yù)案顯示，中盛光電2016年資產(chǎn)總計為15.65億元，凈資產(chǎn)6.44億元;2017年資產(chǎn)總計為22.44億元，凈資產(chǎn)7.51億元。

作為以新能源開發(fā)為主業(yè)的嘉澤新能，其業(yè)務(wù)雖然涉及風(fēng)力、太陽能發(fā)電、智能微電網(wǎng)的投資、建設(shè)、開發(fā)、運營等，其在風(fēng)力開發(fā)方面具有較大優(yōu)勢，太陽能光伏發(fā)電規(guī)模較小。

“如果重組成功，對于上市公司來說，一方面，將在鞏固原有核心風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，拓寬自身的光伏業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有利于提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財務(wù)狀況、增強公司的盈利能力。另一方面，本次交易成功后可以實現(xiàn)兩個公司的優(yōu)勢互補并發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，開拓第三方服務(wù)市場。第三，可以借助中盛光電快速進入國際市場。”

中盛光電在過去的9年里，作為智能化能源解決方案提供商，它在全球的業(yè)務(wù)版圖延伸至數(shù)十個國家與地區(qū)，具備充分的光伏電站相關(guān)技術(shù)積累和管理經(jīng)驗。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲悉，2017年年初，中盛光電就在市場中尋找上市公司并購機會，并曾接觸過幾家同行業(yè)公司，但都未達成一致。

“國內(nèi)光伏市場目前可謂是機遇與挑戰(zhàn)并存，誰能夠在此時獲得資金支持進行產(chǎn)業(yè)布局，則必將為其在今后的行業(yè)發(fā)展中搶得先機�！�5月2日，一位接近中盛光電的人士談到其此次出售動機時表示，中盛光電并入嘉澤新能上市平臺之后，會有效降低企業(yè)的融資成本。

按照此次有關(guān)重組預(yù)案顯示，嘉澤新能此次重組還配套融資14.86億元，這部分費用則主要用于中盛光電國內(nèi)分布式光伏發(fā)電建設(shè)項目、中盛光電國外集中式光伏發(fā)電建設(shè)項目的投入。