實(shí)施產(chǎn)業(yè)協(xié)同提升綜合實(shí)力

作為本次重組的重要內(nèi)容之一，兩集團(tuán)的核心上市公司國電電力和中國神華，將以各自持有的部分火電企業(yè)股權(quán)及資產(chǎn)出資，共同組建一家合資公司，進(jìn)行火電資產(chǎn)整合，逐步消除同業(yè)競爭。

按照合資公司組建方案，國電電力以其持有的19家火電公司股權(quán)和3家火電分支機(jī)構(gòu)，中國神華以其持有的15家火電公司股權(quán)和3家火電分支機(jī)構(gòu)，共同組建一家合資公司。根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果，國電電力對合資公司的持股比例為57.47%，中國神華持股比例為42.53%。

國電電力和中國神華產(chǎn)業(yè)特色突出，具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。合資公司的組建，符合雙方長期發(fā)展需要和全體股東利益。

一是煤電協(xié)同效應(yīng)有效發(fā)揮。本次重組有利于緩解長期以來的煤電矛盾，充分發(fā)揮煤電協(xié)同優(yōu)勢，提高國電電力經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性；有利于國電電力和中國神華實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享、技術(shù)融合和管理協(xié)同，避免重復(fù)投資，降低產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。

二是市場競爭優(yōu)勢更加明顯。重組完成后，國電電力裝機(jī)規(guī)模大幅提升，控股裝機(jī)容量將超過8000萬千瓦，增幅超過50%；高參數(shù)大容量火電機(jī)組占比進(jìn)一步增大，100萬千瓦及以上機(jī)組占火電裝機(jī)的比例增至27.36%，在競爭性的電力市場上更具成本和規(guī)模優(yōu)勢；區(qū)域市場占有率進(jìn)一步提高，本次重組中國神華標(biāo)的資產(chǎn)主要集中在浙江、安徽、江蘇等地，將進(jìn)一步提高國電電力在上述區(qū)域電力市場的占有率，市場競爭優(yōu)勢更加明顯。

三是資本實(shí)力顯著增強(qiáng)。重組完成后，國電電力總資產(chǎn)超過3600億元，增幅超過為30%；凈資產(chǎn)超過1100億元，漲幅近50%；資產(chǎn)負(fù)債率降至68%左右，下降近5個(gè)百分點(diǎn)。國電電力資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，資本運(yùn)作能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

四是常規(guī)能源整合空間較大。國家能源集團(tuán)承諾，將國電電力作為其常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務(wù)整合平臺，并根據(jù)資產(chǎn)狀況和資本市場認(rèn)可度，在集團(tuán)合并完成5年內(nèi)，在符合相關(guān)法律法規(guī)的前提下，由國電電力擇機(jī)收購相關(guān)資產(chǎn)。