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瑞信近日發(fā)表報告指出，受太陽能（000591）發(fā)電關(guān)稅下調(diào)及同業(yè)產(chǎn)能增加影響，預(yù)期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少，影響平均售價按年下調(diào)約5至7%，預(yù)期全年太陽能玻璃業(yè)務(wù)收入按年跌17%，行業(yè)供大于求的情況將更惡劣。與此同時，公司選擇性投資太陽能發(fā)電廠，但是該行認為相關(guān)擴張或降低回報，將信義光能評級由
瑞信近日發(fā)表報告指出，受太陽能（000591）發(fā)電關(guān)稅下調(diào)及同業(yè)產(chǎn)能增加影響，預(yù)期信義光能(00968)下半年太陽能玻璃需求減少，影響平均售價按年下調(diào)約5至7%，預(yù)期全年太陽能玻璃業(yè)務(wù)收入按年跌17%，行業(yè)供大于求的情況將更惡劣。與此同時，公司選擇性投資太陽能發(fā)電廠，但是該行認為相關(guān)擴張或降低回報，將信義光能評級由“增持”降至“中性”，目標價由3.87元降至2.4元。該行預(yù)期，2018至19年太陽能玻璃毛利率將下跌16%至22%，接近2012年時的歷史低位，而受太陽能玻璃價格下跌及發(fā)電場回報減少影響，將信義光能2017至19年每股盈利調(diào)低14%至31%。 |
